營收選股大揭密！2 關鍵，創造年化報酬率 24.5%.. 遠勝大盤 3 倍！

營收暴增

股價容易出現驚人漲幅

每月 1 到 10 號

全市場最關注的就是

上市櫃公司陸續公佈的營收

因為，企業獲利的基礎來自營收

如果一間公司營收暴增

則企業獲利能力也可能跟著暴增

股價也就容易出現驚人的漲幅

但營收該怎麼看呢？

Jenny 將透過回測數據告訴你

有效的「營收選股」因子有哪些..

有效營收選股因子(1)：

月營收YOY > 20%

首先，Jenny直接用大家熟悉的指標來測試

也就是 月營收YOY (月營收年成長率)

以 3 月營收YOY 來說

代表 3 月營收 較去年3 月成長多少

根據回測統計（換股時間：每月營收公告截止後，進行選股。於次日開盤，進行換股。）

營收YOY>20% 年化報酬率高達 16.4%

已經是大盤年化報酬 8.1% 的 2 倍以上

營收YOY>20% 搭配季線上

年化報酬率攀升至 19%

既然營收YOY > 20% 這因子相當有效

Jenny 再進一步搭配「季線之上」做篩選

就能繳出 12 年 709% 的好成績

年化報酬率% 攀升至 19% 

有效營收選股因子(2)：

月營收YOY連 3 增

緊接著，來測試Jenny常用的營收因子

月營收YOY連 3 增

為什麼想找出月營收YOY連 3 增的標的呢？

原因是一家真正走長多的公司

營收不會只有一兩個月是好的

很多時候，會走一整年 甚至兩三年的

在營收穩定成長之下

股價當然也就容易穩定上漲了

榮成(1909)就是個好例子

營收YOY連 3 增，後來股價大漲一波

為了驗證這樣的選股邏輯

我立馬進行回測

仍然得到 12 年 639.8%的總報酬

年化報酬率 18.2%

遠遠戰勝大盤的 8.1%

組合 2 大營收有效因子

年化報酬率攀升至 24.5%

從上面 2 大營收因子的回測

我們可以得到

營收YOY>20%  → 年化報酬率 16.4%

營收YOY>20% + 季線上 → 年化報酬率 19%

營收YOY連 3 增 → 18.2%  

皆遠勝大盤報酬 2 倍以上

不過，問題來了

光是單一營收選股條件

挑出來的股票，可能都超過 100 檔

如果要符合回測結果必須全部都買下才行

這樣在執行上，的確有些困難

因此，Jenny 結合 2 個有效營收因子

再搭配以下條件做篩選：

1. 月營收年成長 > 20%

2. 月營收YOY連3增

3. 季線之上

4. 5日均量 > 1000

5. 股價由低至高選取前 10名 

同樣可以得到超越大盤的報酬

12 年 總報酬高達 1290%

年化報酬率達 24.5% 

績效比起只用營收單因子更猛！

小結：

如果你喜歡有根據的選股邏輯

也喜歡本文提供的 2 大營收有效因子

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