如果你想快速了解某個新領域
找個大師級的教練學習吧
這能快速幫助你進入良好的學習狀況
並認識該領域應了解的幾個區塊
舉例來說，如果你想學習品酒
可以從書中找位葡萄酒大師學習
有了基礎的品種、產區的大架構認知後
你將擁有一定的能力，持續拓展品酒新知
甚至還能一邊喝著喝酒
一邊建立自己的酒類知識庫
套用在投資領域也一樣
跟著投資大師的方法，能幫助新手建構好的原則
含括葛拉漢、巴菲特、費雪、彼得・林區、威廉・歐尼爾等大師
就是一本高ＣＰ的投資入門書籍
作者小泉秀希透過整理 12 位投資大師的方法並善加運用
個人投資資產在 5 年內翻了數十倍
礙於篇幅，無法詳述 12 位傳奇大師的投資方法
不過，這 12 位大師卻有不少共通的原則
趕緊來看看吧..
成功投資股票的 5 個原則
原則 ① 投資戰略的大原則
「投資損失比例遠低於獲利的股票」
投資一定有損失的風險
對大師們來說，如果一檔股票
獲利的期望值是風險的好幾倍，就值得投資
舉例來說，假設一個標的失敗時跌幅頂多 20% 左右
但成功時的漲幅可望達到 100%
那這個標的的損失與獲利的比例就是1:5
可說是相當有利的投資標的
雖然，實際操作的虧損與獲利肯定有誤差
不過，我認為這項原則若能落實
能讓自己習慣在出手前思考「進出場點」
避免一時情緒買在股票昂貴價
原則 ② 價值投資的原則
「考量價值，投資上漲空間大的股票」
關注股票的價值，是本書傳奇大師共通的特質
在本益比低的時候，買進獲利能力高的股票
就很有可能出現「下跌空間小，上漲空間大」的情況
一般來說，本益比 15 倍左右是標準水準
10 倍左右是低價水準，20 倍為最大目標水準
不過，考量有些股票成長性高
應參考成長性修正的本益比標準
原則 ③ 辨別個股性質的原則
「考量成長性」
企業的成長性，可透過定性面與定量面考量
定性面：
總結費雪、巴菲特、彼得・林區觀點
可歸納以下 3 重點
✔ 具備獨特的「優勢」
✔ 營收有擴大的空間
✔ 對自己來說容易理解
定量面：
總結葛拉漢、巴菲特、歐尼爾、奈夫觀點
可歸納以下 4 重點
✔ 業績成長亮眼
✔ 營業利益率 10%以上
✔ ROE 10% 以上
✔ 自有資本比率 50% 以上
值得一提的是
歐尼爾挑選快速成長股的方法
不僅業績要成長亮眼
還必須達到過去 3 年持續 25%以上的成長
近期更加速成長至 40% 以上
原則 ④ 投機時機的原則
「分批買進，避免草率的反向操作」
反向操作是瞄準股價大幅下跌的時機投資
而順向操作則是順著股價的上升趨勢投資
本書登場的大師多採取反向操作
不過對多數投資人來說
若一次性重押，且草率的反向操作容易遭受失敗
反向投資之所以困難，是因為股價呈下跌趨勢時
景氣與業績也多半正在惡化，
投資人無法判斷惡化會持續多久
若想跟著大師們反向操作
最好能夠充理解這間公司的定性面的性質
對其將來具有信心，並判斷股價已經跌到吸引人的水準
重點是，最好能夠分批買進
至於，覺得反向操作很難的投資人
可等待股價充分止跌再行進場
具體來說，如果股價3～6個月以上沒有更新低點
就能判斷下跌趨勢可能已經結束
詳細操作內容可參考順向操作投資者歐尼爾
在底部彈升時買進的技巧
原則 ⑤ 風險管理的原則
「投資每檔股票的金額不超過總資金的20%，投資失敗儘早停損」
彼得・林區建議分散投資 5 檔左右的股票
相當於投資每檔股票的金額上限
是自有資金的 20％ 左右
舉例來說，如果手上有100萬的投資資金
可以將 20 萬當成一個單位
而每檔股票的投資上限就是 20 萬
此外，投資之後若發現業績惡化程度出乎意料
或是原本認為的公司優勢受到威脅
那麼，就必需盡快停損
最後附上 20 檔
「低本益比」且「高成長」的股票清單
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